关于投资基金会计与信托业务会计整合的思考
一、整合题目的提出
2002年1月1日实验的《证券投资基金管帐核算措施》，是定位于新《金融企业管帐制度》之下的专业核算措施，适用于基金管理公司管理的证券投资基金的管帐核算。于2003年10月28日公布并于2004年6月1日实验的《证券投资基金法》将“左券型基金”统一正名为“信托制基金”，这意味着我国现有的投资基金体现的是一种信托关连，它的运作应当遵照信托原理。而对信托业务，现在还没有正式出台专门的核算措施，只有财政部于2003年11月印发的《信托业务管帐核算措施（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”）。凭据“征求意见稿”的叙述，拟出台的《信托业务管帐核算措施》也是定位于新《金融企业管帐制度》之下的专业核算措施，适用于信托投资公司信托业务的管帐核算。基金管理公司管理的证券投资基金的管帐核算由《金融企业管帐制度》第13章“证券投资基金”划定，信托投资公司的信托业务则由第14章“信托业务”划定，而这两章内容，差异很大，这就意味着同是信托性子的业务将遵照差异的管帐规矩。笔者不由疑心，二者是否存在遵照基本同等管帐范例的理论基础？要是回复是肯定的，就孕育发生了投资基金管帐与信托业务管帐能否有用整合、怎样整合等题目。
二、整合的理论基础：投资基金与信托的关连
投资基金是议决发售基金份额召募资金形成独立财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合要领举行投资，基金份额持有人按其所持份额享受收益和负担危害的投资构造。凭据构造情势的差异，投资基金可分为信托制、公司制、条约制和有限合资制基金等。我国在1991年引进今世投资基金制度时，因一些缘故原由而折衷接纳了“左券型”基金的看法。左券型基金凭据投资工具的差异，可分为证券投资基金和实业投资基金。
从国际通行立法来看，左券型基金多依据信托原理来范例，日本、韩国和我国的台湾更是直接称为“证券投资信托”。20世纪30年月，日本从英国引进投资基金制度，1951年公布了《证券投资信托法》，奠基了投资基金生长的基础。凭据这部执法，日本投资基金接纳的是信托制，属于一种信托业务。直至2000年，日本才对该法举行修改，增长了容许设立公司制基金的划定。我国在首次提交天下人大常委会集会审议的证券投资基金法草案中，就将“左券型基金”统一正名为“信托制基金”。这意味着我国现有的投资基金体现的是一种信托关连，它的运作应当遵照信托原理。即：一方面，基金财产具有信托财产的性子，投资基金一旦有用建立，基金财产即从基金持有人、基金管理人与基金托管人的自有财产中疏散出来，成为一项独立运作的财产，体现了信托财产的独立性原则；另一方面，基金财产名义持有人和受益人疏散，基金管理人和托管人不能为自己的优点使用基金财产，与信托财产的“全部权”主体与优点主体疏散原则同等。
虽然，并不是全部的投资基金都体现为信托执法关连。由于凭据投资基金构造情势的差异，基金有条约型、信托型、公司型和有限合资型等。只有当投资基金属于信托型时，才须要遵照信托原理。至于其他几种基金类型，则纷歧定要遵照信托原理。但凭据《证券投资基金法》的叙述，我国以后广泛接纳的基金构造情势是信托制基金，而且划定接纳公募的情势来筹集资金。也正是从这一点出发，基于和已公布的《信托法》的衔接，《证券投资基金法》将“左券型基金”统一正名为“信托制基金”。可以说，我国现在的投资基金体现的是信托执法关连。
随着《信托法》的公布实验，从2002年7月18日上海爱建信托投资株式会社推出“上外洋环隧道资金信托筹划”起，两年来信托公司已推出300例左右的信托产物。投资的领域为基础措施、房地产、证券等。从信托资金运用的角度来阐发，信托产物分为特定信托、指定信托和无指定信托。但现在大多的信托产物属于特定信托，筹集的资金主要投向房地产、基础措施、电力等。指定信托对受托人的理财本事、品牌、信誉都有较高的要求，其业务开展模式是从资金到项目。在某种意义上，指定信托类似于投资某特定领域的基金，包罗证券投资基金和实业投资基金。
可见，信托制基金，岂论是证券投资基金照旧实业投资基金都属于信托业务的领域。而信托业务的指定信托筹划无疑是信托型基金业务。从现在二者开展的业务状态来说，信托业务包罗投资基金业务；未来要是出现非信托型基金，二者会孕育发生部门重叠。正由于存在这样的关连，就奠基了投资基金管帐与信托业务管帐整合大概性的理论基础。 [1] [2] [] [] 三、投资基金管帐与信托业务管帐的整合
投资基金管帐与信托业务管帐存在着整合的大概性，并不意味着有整合的须要性。有无整合的须要性要看银行业、证券业、信托业和保险业是否存在混业谋划的真相与趋向。2003年12月我国对《中华人民共和国商业银行法》（以下简称《商业银行法）、《中华人民共和国人民银行法》（以下简称《人民银行法》）举行了修改。专家指出，《商业银行法》与《人民银行法》对某些条文的修改，为在我国金融领域的混业谋划开发了新的生长空间。真相上，随着金融市场的生长，已经有越来越多的交织谋划业务出现，包罗本文研究的投资基金业务和信托业务。
我国信托市场中，除信托公司开展信托业务、基金管理公司开展信托型投资基金业务以外，还有综合类证券公司在开展信托性子的资产管理业务。2003年12月18日，中国证监会公布了《证券公司客户资产管理业务试行措施》（以下简称“试行措施”）。“试行措施”将客户资产管理情势分为三类，包罗定向资产管理业务、聚集资产管理业务和专项资产管理业务。业内子士指出，证券公司的聚集资产管理筹划与信托公司的聚集资金信托筹划“高度类似”，聚集资产管理筹划实质是聚集资金信托业务。因此，笔者以为，信托业构造机构从事的以信托法理为依据的受人之托、代人理财的资产管理业务，都可以统称为信托业务，不管是综合类证券公司、信托公司、基金管理公司照旧其他金融机构，只要从事信托业务，其核算就应遵照信托业务管帐范例。
《证券投资基金管帐核算措施》在管帐理论上的突破表如今基金管理公司管理的证券投资基金以基金为管帐核算主体，独立建账，独立核算，从而使证券投资基金的管帐核算不光与基金管理公司自身业务的管帐核算区别开来，差异基金之间也能够相互独立。信托业务管帐以信托业务为核算主体，独立建账，独立核算，使信托业务的管帐核算与信托业从业者的管帐核算区别开来。孕育发生同样效果的缘故原由是信托财产（包罗基金财产）独立性特性的要求。同因此信托财产为焦点、以信托业务为管帐核算主体，二者将在管帐理论的适用上存在共性，因此，笔者以为应对投资基金管帐与信托业务管帐举行整合，将信托制投资基金管帐纳入信托业务管帐领域来研究。由于《证券投资基金管帐核算措施》出台在前，对投资基金管帐也有一些前期研究效果，因此应研究投资基金管帐科学、公正的理论内核，以引导信托业务管帐范例的拟订。
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